헷징 전략 옵션 사용

옵션 거래에서 헤지 사용 헤지 옵션은 옵션 거래자뿐만 아니라 많은 투자자가 자주 사용하는 기술입니다. 이 기술의 기본 원칙은 다른 투자 포지션을 보유하는 위험을 줄이거 나 없애는 데 사용된다는 것입니다. 옵션 계약의 융통성은 헤지를 할 때 특히 유용하며, 일반적으로 이러한 용도로 사용됩니다. 재고 거래자는 특정 주식 또는 주식 포트폴리오의 소유주가 옵션의 가격 하락에 대해 헤지하기 위해 옵션을 자주 사용합니다 거래자는 반대 입장을 취함으로써 기존 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 이 페이지에서 옵션 거래에서 헤징을 사용하는 방법과 기법이 얼마나 중요한지 자세히 살펴 봅니다. 헤지 펀드 란 무엇입니까? 헤지 펀드를 사용해야하는 이유. 헤지 펀드에 대해 Options. Section 사용 목차 빠른 링크. 추천 옵션 브로커 리뷰보기 브로커를 방문하십시오 리뷰 읽기 브로커를 방문하십시오 리뷰 리뷰 Broker. Read 리뷰를 방문하십시오 Visit Broker. Read Review Visit B 이 기술을 설명하는 가장 간단한 방법 중 하나는 그것을 보험과 비교하는 것입니다. 실제로 보험은 기술적으로 헤지 (hedging)의 형태입니다. 자동차, 주택 또는 가정용 콘텐츠와 같은 소유물에 대해 보험에 가입하면 , 기본적으로 자신의 재산에 대한 손실이나 손해의 위험으로부터 자신을 보호하고 있습니다. 귀하의 재산을 분실, 도난 당했거나 손상된 경우 보상을받을 수 있도록 보험료를 부담해야합니다. 보험료를 지불하는 것보다 다소 복잡하지만, 투자 조건의 헤지는 본질적으로 매우 유사합니다. 한 투자에 대해 발생할 수있는 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 특별히 당신을 보호하기 위해 또 다른 투자를해야합니다. 이를 위해서는 두 가지 관련 투자가 음의 상관 관계를 가져야 만 하나의 투자 가치가 하락할 때 다른 투자 가치가 증가해야한다고 예를 들면 , 금은 널리 주식과 통화에 대한 헤지에 좋은 투자로 간주됩니다 전체적으로 주식 시장이 잘 수행되지 않거나 통화가 가치 하락할 때, 투자자들은 종종 그러한 금리로 가격이 상승 할 것으로 예상되기 때문에 종종 금을 사용합니다 이 때문에 금은 주식 포트폴리오 또는 통화 보유를 헤지하는 투자자를위한 방법으로 일반적으로 사용됩니다. 투자자가 헤징을 사용하는 방법에 대한 다른 많은 예가 있지만 위험을 상쇄하는 주요 원칙을 강조해야합니다. 투자자가 헷징을 사용하는 이유. 이것은 실제로 돈을 벌기 위해 사용 된 투자 기법이 아니지만 잠재적 손실을 줄이거 나 제거하는 데 사용됩니다. 투자자가 헤지 펀드를 선택하는 데에는 여러 가지 이유가 있지만 주로 위험 관리 목적으로 사용됩니다. 예를 들어, 투자자가 가치가 있거나 좋은 배당금을 지불 할 가능성이 있다고 생각하는 특정 회사에서 특히 많은 양의 주식을 소유하고있을 수 있지만, 자신의 전자에 대해 조금 불편할 수 있습니다 위험에 노출 잠재적 인 배당금이나 주가 상승의 혜택을 계속 누리기 위해 그들은 주식을 보유 할 수 있으며 주식이 가치가있는 경우 자신을 보호하기 위해 헤지를 사용할 수 있습니다. 예상치 못한 상황에 대비하여 투자자는 기술을 사용할 수도 있습니다 잠재적으로 다른 투자의 손실 가능성을 방지하기위한 투자를하면 추가 비용이 발생할 수 있으므로 잠재적 인 이익을 감소시킬 수 있습니다. 원래의 투자자 투자자는 일반적으로 위험을 감수하면서 비용을 정당화 할 때만 헤지 펀드를 사용합니다. 많은 투자자, 특히 장기적으로 집중된 투자자는 실제로 관련된 비용으로 인해 헤지를 완전히 무시합니다. 그러나, 단기 및 중기 물가 변동에서 돈을 벌고 한 번에 많은 공개 포지션을 유지할 수있는 헤징은 훌륭한리스 k 관리 도구 예를 들어, 높은 수익률을 낼 수있는 특정 투기 포지션을 입력 할 수도 있지만 높은 손실 가능성도 있습니다. 그런 위험이 높은 상황에 노출되기를 원하지 않는다면 그 중 일부를 희생 할 수 있습니다. 또 다른 무역이나 투자로 그 위치를 헤지함으로써 잠재적 손실을 피할 수 있습니다. 원래의 포지션이 매우 수익성있게 끝나면 헤지 비용을 쉽게 커버 할 수 있었고 여전히 이익을 얻었습니다. 원래의 포지션은 옵션을 사용하여 헤지 옵션을 사용하십시오. 헤지 옵션은 비교적 복잡한 거래 전략의 일부일 수 있지만 비교적 간단합니다. 일반적으로 거래 옵션을 사용하지 않는 많은 투자자는 주식과 같은 다른 금융 상품의 기존 투자 포트폴리오를 헤지하기 위해 이들을 사용하십시오. 이 목적을 위해 특별히 사용될 수있는 다양한 옵션 거래 전략이 있습니다. 옵션을 사용하여 기존 포트폴리오를 헤지하기위한 원칙은 실제로 매우 간단합니다. 기본적으로 포지션을 보호하기위한 옵션을 구매하거나 쓰는 옵션이 포함되어 있기 때문입니다. 예를 들어, 회사 X에서 주식을 소유 한 경우 회사 X 주식을 기반으로하는 투자는 효과적인 헤지 펀드가 될 것입니다. 대부분의 옵션 거래 전략에는 포지션을 취하는 초기 비용을 줄이거 나 포지션을 취할 위험을 줄이기위한 스프레드 사용이 포함됩니다. 실제로 이러한 옵션 스프레드는 대부분 한 가지 또는 다른 방식으로 헤징의 한 형태인데 심지어 이것은 이것이 특별한 목적이 아니 었습니다. 액티브 옵션 트레이더들에 대해 헤징은 그 자체로 전략이 아니라 전반적인 전략의 일부 또는 특정 적으로 사용될 수있는 기술입니다 전략 당신은 대부분의 성공적인 옵션 거래자들이 그것을 어느 정도는 사용한다는 것을 알게 될 것입니다. 그러나 그것의 사용은 궁극적으로 위험에 대한 당신의 태도에 달려 있습니다. 대부분의 투자자들에게 헤지의 기본적인 이해는 완벽하게 dequate, 그리고 어떤 투자자가 옵션 계약을 통해 다른 금융 상품의 위험 노출을 제한하는 방법을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 적극적으로 거래 옵션을 가진 사람이라면 어떤 종류의 역할을 할 수 있습니다. 그러나 옵션 헤지 펀드가 실제로 어떻게 관련되어 있는지 구체적으로 걱정하는 것보다 다양한 옵션 트레이딩 전략의 특성과 그 사용 방법을 이해하는 것이 더 중요 할 것입니다. 실용적이고 저렴한 헤지 전략 헤지 펀드는 증권을 특별히 구입하고 보유하는 관행입니다 포트폴리오 위험을 줄이기 위해 이러한 유가 증권은 포트폴리오의 나머지 부분과 다른 방향으로 움직이게됩니다. 예를 들어 다른 투자가 감소 할 때 주가가 올랐을 때 주식 또는 인덱스에 대한 Put 옵션이 고전적인 헤징 수단입니다. 헤지를 제대로하면 헤지가 크게 감소합니다 잠재력을 현저히 감소시키지 않으면 서 투자의 위험에 처한 불확실성과 자본의 양 투자자에게 위험을 줄임으로써 위험을 감소시킴으로써 위험을 줄이는 것이 가장 위험한 투자자입니다. 다른 곳에서 더 많은 위험을 감수하면서 절대 수익률을 높일 수는 있지만 각 개인 투자 위험이 적은 자본을 투자 할 수 있습니다. 헤지는 투자자가 미래의 상환 의무를 이행 할 수 있도록 돕는데도 사용됩니다. 예를 들어, 차입금 , 부채가 상환 될 수 있는지 확인하기위한 위험 회피가 이루어져야합니다. 또는 연금 기금에 장래의 부채가있는 경우, 파 손 손실에 대비하여 포트폴리오를 헤지 할 책임이 있습니다. 위험의 위험 헤지 수단의 가격 결정은 잠재 보안 위험에 잠재적으로 아래쪽 위험 원칙적으로, 헤지의 구매자가 판매자에게 양도하고자하는 더 많은 단점 위험은보다 위험한 헤지가 될 것입니다. 결과적으로 옵션 가격 결정은 기본적으로 시간과 변동성의 함수입니다. 추론은 보안이 매일 중요한 가격 변동을 할 수있는 경우 향후 몇 주, 몇 달 또는 몇 년 만료되는 보안 옵션이 매우 위험 할 것입니다 다른 한편으로는, 보안이 매일 안정적으로 비교적 낮 으면 다운 사이드 리스크가 적어 옵션이 저렴 해지기 때문에 상관 관계가있는 증권이 때때로 헤지 목적으로 사용되는 이유입니다. 개별 소형 캡 주식은 너무 휘발성이어서 적정 가격으로 헤지 할 수 없기 때문에 투자자는 러셀 2000의 작은 종목 지수를 헤지 할 수 있습니다. Put 옵션의 파업 가격은 매도인이 취하는 위험 금액을 나타냅니다. 파업 가격이 높은 옵션은 가격이 비싸지 만 또한 더 많은 가격 보호를 제공합니다. 물론, 어떤 시점에서 추가 보호 구입은 더 이상 비용 효과적이지 않습니다. 예 - 아래쪽 위험에 대한 헤지. SPY, SP 500 지수 ETF는 14 7 81. 2008 년 12 월까지 기대 수익률은 19 포인트입니다. 옵션을 사용할 수 있습니다. 모두 2008 년 12 월에 만료됩니다. 이 예에서보다 높은 파업 가격으로 구매하면 투자 위험이 줄어들지 만 전반적인 투자 수익은 감소합니다. 가격 결정 이론과 실습 이론적으로 풋 옵션과 같은 완벽한 가격의 헤지 펀드는 제로섬 거래가 될 것입니다. 풋 옵션의 구매 가격은 기본 증권의 예상 하락 위험과 정확히 같습니다. 그러나 이것이 경우에 따라 투자를 헤지하지 않을 이유가 거의 없습니다. 물론 시장은 효율적이거나, 정확하거나 관대하지 않습니다. 현실은 대부분의 증권과 대부분의 유가 증권에 대해 옵션이 마이너스 평균 지불금으로 감가 상각되는 증권입니다. 변동성 프리미엄 (Variability Premium) - 원칙적으로 묵시적 변동성은 보통 대부분의 유가 증권의 실현 변동성보다 높습니다. 대부분의 경우 이러한 상황은 여전히 ​​상당히 열려 있습니다. 학계 논쟁에도 불구하고 투자자들이 정기적으로 하방 경직에 대해 초과 투자를하는 결과를 낳습니다. 색인 노출 - 주식 지수 및 관련 주가는 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있습니다. 이 기본 보안의 가치가 점진적으로 증가하면 관련 put. Time Decay - 모든 긴 옵션 위치와 마찬가지로 옵션이 만료 날짜에 가까워지면 매일 값의 일부가 손실됩니다. 옵션의 남은 시간이 줄어들면 감쇠율이 증가합니다. 예상되는 Put 옵션이 비용보다 적을 경우 투자자는 필요한만큼의 보호만을 구입해야합니다. 일반적으로 구매는 낮은 가격으로 구매하고 보안의 초기 하락 위험을 가정합니다. 스프레드 헤징 지수 투자자는 종종 헤지에 대해 더 우려합니다 이러한 유형의 가격 하락은 예측할 수없고 상대적으로 보편적이기 때문에 심각한 하락보다 적당한 가격 하락을 의미합니다. 이러한 투자자들에게는 곰돌이 퍼진 스프레드가 공동 투자자가 높은 파업 가격의 풋을 구입 한 다음 동일한 만기일을 가진 더 낮은 가격의 팩을 판매 함 최대 지급액은 최대 지급액의 차이이므로 제한된 보호 만 제공함을 유의하십시오. 두 번의 파업 가격 그러나, 이것은 종종 경미한 정도의 경기 침체를 다루기에 충분한 보호 장치입니다. 예 - 곰 퍼트 스프레드 전략. Russell 2000 ETF를 IWM으로 판매합니다. 63 63. IWM을 구입하여 IWM을 160 일 동안 만료하면 3 일 동안 만료됩니다. IWM이 1 년 41 일 계약에 대해 160 일 동안 만료됨을 명심하십시오. 거래 1 79 계약에 대해이 예제에서, 투자자는 1 79 계약에 대해 160 일 동안 8- 포인트의 다운 사이드 보호 76-68을 구입합니다. ETF는 76으로 하락하여 현재 시장 가치에서 6 하락하고 더 많은 8 포인트를 유지함 IWM의 옵션은 페니 가격이고 매우 유동적 임 액체가 아닌 다른 유가 증권의 옵션은 매우 높은 매수 제안 스프레드로 확산 될 수 있음 거래가 적다. itable. Time Extension 및 Put Rolling 헤지에서 최대 가치를 얻는 또 다른 방법은 가장 긴 가용 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 6 개월 풋 옵션은 일반적으로 3 개월 옵션의 두 배 가격이 아닙니다. 가격 차이는 약 50 옵션을 구입할 때마다 추가 월의 한계 비용은 마지막 옵션보다 낮아집니다. 예 - 장기 Put Option 구매. IWM에 78 옵션 20.IWM 옵션을 넣을 수 있습니다. Russell 2000 추적기 ETF입니다. In 위의 예는 장기 투자자에게 가장 비용이 많이 드는 옵션으로 하루 비용이 가장 적게 드는 보호 옵션을 제공합니다. 이는 또한 풋 옵션을 매우 비용 효율적으로 확장 할 수 있음을 의미합니다. 투자자가 6 개월 동안 특정 파업 가격의 담보물, 파업 할 수 있으며 동일한 파업에서 12 개월 옵션으로 대체 할 수 있습니다. 이것은 반복해서 수행 할 수 있습니다. 실무는 풋 옵션을 롤 포워드 (rolling)라고합니다. 풋 옵션을 롤 포워드하고 유지 파업 가격은 투자자가 수년간 헤지 펀드를 유지할 수있는 시장 가격 지수 선물이나 합성 주식 포지션과 같이 위험한 레버리지 투자와 함께 사용하면 매우 유용합니다. 달력 스프레드 풋 옵션에 추가 개월을 추가하는 비용이 감소함에 따라 달력 스프레드를 사용하여 미래의 날짜에 저렴한 헤지 펀드를 배치하는 기회 장기 스프레드 옵션을 구매하고 동일한 가격으로 단기 풋 옵션을 판매함으로써 일정 스프레드가 생성됩니다. 예 - 일정 스프레드 사용. 구매 마진 24에 대한 INTC의 100 주 50 50. 1 개의 풋 옵션 계약 100 주 25를 180 일 동안 180 일 만료하십시오. 옵션 계약 100 주 25를 340 일 동안 540 일 만료합니다. 이 예에서 투자자는 인텔의 주가는 고맙게 여길 것이며, 짧은 풋 옵션은 180 일 동안 쓸데없이 만료 될 것이며, 향후 360 일간 헤지 펀드로 긴 풋 옵션을 남겨 두게 될 것입니다. 위험은 투자자의 다운 사이드 리스크가 변동이 없을 것이며 주가가 다음 몇 달 동안 현저하게 하락할 경우 투자자는 어려운 결정에 직면하게 될 것입니다. 긴 풋을 행사하고 남은 시간 가치를 잃어 버리면됩니까 아니면 투자자가 단기 매매 및 리스크를 다시 구매해야합니까? 호의적 인 상황에서 캘린더 퍼트 스프레드는 값싼 장기 헤지로 이어질 수 있으며 무기한으로 롤 포워드 될 수 있습니다. 그러나 투자자는 시나리오를 통해 신중하게 생각하여 돈을 들이지 않도록해야합니다 투자 포트폴리오에 새로운 위험을 부작용으로 초래할 수 있습니다. 최종선 헤징은 포트폴리오 관리자가 보험자에게 받아 들일 수없는 위험을 이전 한 것으로 볼 수 있습니다. 이는 프로세스를 2 단계로 접근합니다. 먼저, 어떤 위험 수준을 수용 할 수 있는지 결정합니다. 그런 다음, 이 위험을 효과적으로 전달할 수있는 거래를 확인하십시오. 원칙적으로 파업 가격이 낮은 장기 파산 옵션이 최고의 헤지 가격을 제공합니다. 비싸지 만 비싸지 만 시장 당 비용은 매우 낮을 수 있으므로 장기 투자에 유용합니다. 이러한 장기 풋 옵션은 만기가 늦어지고 가격이 높을 때 롤 포워드되어 적절한 위험 회피가 항상 이루어 지도록합니다 일부 투자는 다른 투자보다 헤지하기가 쉽습니다. 일반적으로 광역 인덱스와 같은 투자는 개별 주식보다 헤지하기가 훨씬 저렴합니다. 변동성이 낮을수록 풋 옵션이 저렴 해지고 유동성이 높아지면 스프레드 거래가 가능해집니다. 갑작스런 가격 하락 위험, 장기간의 실적 저하를 막을 수는 없습니다. 다각화 재조정, 징계 보안 분석 및 선발 등과 같은 다른 포트폴리오 관리 기법 대신 보완책으로보아야합니다. 유나이티드의 최대 금액 국가가 빌릴 수있다. 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 연방 준비 은행이 보유한 기금을 다른 예금 기관에 대출한다 .1) 주어진 증권 또는 시장 지표에 대한 수익 분산의 통계적 척도 변동성은 측정 될 수있다. 1933 년에 미국 의회가 은행법 (Banking Act) 상업 은행의 투자 참여. 비농업 급여는 농장, 개인 가계 및 비영리 부문 이외의 모든 일을 나타냅니다. 미국 노동국 (Bureau of Labor). 인도 루피에 대한 통화 약어 또는 통화 기호 INR, 인도 통화 루피는 1. 옵션으로 헤지 옵션 제공. 투자자가 추측하고 헤지하기 위해 옵션을 사용하는 두 가지 주된 이유가 있습니다. 추측 당신은 증권의 움직임에 대한 투기로 생각할 수 있습니다. 옵션의 장점은 다음과 같이 제한됩니다. 시장이 올라갈 때만 이익을 창출 옵션의 다양성 때문에 시장이 내려갈 때나 옆으로도 돈을 벌 수 있습니다. 큰 돈을 버는 에리 토리 - 잃어버린 것 이런 방식으로 옵션을 사용하는 것은 옵션이 위험하다는 명성을 얻는 이유입니다. 이것은 옵션을 구입할 때 옵션의 방향을 결정할뿐만 아니라 주식의 움직임뿐만 아니라이 운동의 규모와시기 성공하려면 주식이 오르락 내리락 할 것인지, 그리고 가격이 얼마만큼 변화 할 것인지 정확하게 예측해야합니다. 일이 일어나면 커미션을 잊지 마라. 이 요소들의 조합은 승률이 당신에게 쌓여 있다는 것을 의미한다. 왜 사람들은 왜곡 된 경우에 옵션으로 추측 하는가? 다재다능 함을 제외하면 레버리지를 사용하는 것이 전부다. 계약, 그것은 많은 이익을 창출하기 위해 가격 운동을 많이하지 않습니다. 위험 회피 옵션의 다른 기능은 위험 회피입니다. 당신의 집이나 자동차를 보증하는 것과 마찬가지로 이것을 보험 정책으로 생각하십시오. 옵션을 사용하여 보험에 가입 할 수 있습니다 하락에 대한 우리의 투자 옵션에 대한 비판자들은 주식 선택에서 당신이 헤지 (hedge)가 필요하다는 것을 확신 할 수 없다면 투자를하지 말아야한다고 말합니다. 반면에, 헤지 전략이 유용 할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 기관 심지어 개인 투자가가 혜택을 누릴 수 있음 기술 주식과 그 상승 효과를 활용하고 싶다고 상상해보십시오. 그러나 손실을 제한하고 싶었을 수도 있습니다. 옵션을 사용하면 비용면에서 최대의 이익을 누리면서 자신의 단점을 제한 할 수 있습니다. 효과적인 방법. 헤징은 고급 투자 전략으로 종종 간주되지만 헤지의 원리는 매우 간단합니다. 이 전략의 작동 방식 및 사용 방식에 대한 기본적인 이해를 계속하십시오. 이 주제에 대한 더 자세한 내용은 Derivatives Using Companies 위험을 헤지하기. 매일 헤지스. 대부분의 사람들은 알든 모르 든 헤징에 종사합니다. 예를 들어, 상해를 입을 위험을 최소화하기 위해 보험에 가입 할 때. 소득이 있거나 당신이 사망 한 경우 귀하의 가족을 부양하기 위해 생명 보험을 산다면, 이는 위험 회피입니다. 보험 회사가 제공 한 보험료를 월 단위로 지불합니다. 헤지의 교과서 정의는 다른 투자의 위험은 보험이 실제 헤지의 한 예입니다. 월가의 의미에서 책 헤징으로 인한 헤지 (Hedging)는 예를 들어 설명하는 것이 가장 좋습니다. 번지 코드 제조 산업에 투자하고 싶다고 상상해보십시오 당신은 자사의 가장 가까운 경쟁 업체 인 Drop보다 두 배 좋은 코드를 만들기 위해 재료와 디자인에 혁명을 일으키고있는 Plummet이라는 회사에 대해 알고 있습니다. 따라서 다음 달에 주가의 주가가 상승 할 것이라고 생각합니다. 불행히도 번지 코드 제조 산업은 규제와 안전 표준의 갑작스러운 변화에 항상 취약합니다. 이는 매우 휘발성이라는 것을 의미합니다. 이것은 산업 리스크라고 불리는데도 불구하고이 회사를 믿습니다. 업계 리스크를 줄이는 방법이 경우, 경쟁사 인 Drop을 단락시키면서 오랫동안 추락하여 헤지 할 것입니다. 관련된 주식의 가치는 각 회사별로 1,000이 될 것입니다. 업계 전체가 올라간다면, 당신은 추위에 이익을 내고, 잃어 버립니다. 겸손한 전반적인 이득을 위해 희망적으로 버려라. 만약 누군가가 번지 점프를하다가, 예를 들어, 타격을 입으면, 당신은 추위로 돈을 잃는다. 그러나 Drop에서 돈을 벌어라. 장기적으로 곤두박질이 최소화됩니다. 산업 위험을 줄이기 위해 최소화됩니다. 이것은 때때로 쌍 무역이라고도하며, 투자자가 변동성이 큰 산업에서 발판을 마련하거나 일종의 체계적 위험이있는 분야의 회사를 찾는 데 도움이됩니다. 자세한 내용은 Short Selling 자습서 및 재고를 단축 할시기. 확장 헤징은 금융 및 비즈니스의 모든 영역을 포괄하도록 성장했습니다. 예를 들어, 기업은 다른 국가에서 다시 헤지하기 위해 제품을 수출하는 공장을 지을 수도 있습니다 st 통화 위험 투자자는 풋 옵션을 사용하여 자신의 장기 포지션을 헤지 할 수 있거나 콜 옵션을 통해 헷지 할 수 있습니다. 선물 계약 및 기타 파생 상품은 합성 도구로 헷지 할 수 있습니다. 기본적으로 모든 투자에는 헤지 펀드가 있습니다. 다양한 위험 유형의 투자자가 헤징을하면 시장을보다 효율적으로 운영 할 수 있다고 믿어지고 있습니다. 한 가지 명확한 예는 투자자가 하향 위험을 최소화하기 위해 주식에 옵션을 매입하는 경우입니다. 작년에 회사 주가가 25에서 50으로 강하게 움직 였음을 나타냅니다. 투자자는 여전히 주식 및 그 전망을 기대하지만, 그러한 강한 움직임을 동반 할 수있는 조정에 대해 우려하고 있습니다. 주식을 판매하는 대신, 투자자는 만기일 전에 행사 가격으로 회사의 100 주를 판매 할 수있는 단일 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 투자자가 p를 구입하면 ut 옵션의 행사 가격이 50이고 만기일이 3 개월이라면 향후 3 개월 동안 주가에 상관없이 50의 판매 가격을 보장 할 수 있습니다. 투자자는 단순히 옵션 프리미엄을 지불합니다 근본적으로 아래쪽 위험으로부터 보험을 제공합니다. 자세한 내용을 보려면 가격 책정을 읽으십시오. 포트폴리오, 비즈니스 또는 다른 곳에서 위험을 줄이거 나 이전하는 것이 좋습니다. 포트폴리오를 보호 할 수있는 유효한 전략입니다 , 가정 및 기업 불확실성으로 인한 위험 보상 거래와 마찬가지로 위험 회피 정책은 농장에 불안한 투자를했을 때보 다 수익률이 낮지 만 셔츠를 잃을 위험은 낮 춥니 다. 관련 독서에 대해서는 실용적이고 저렴한 헤징 전략 및 위험 회피를 참조하십시오 ETF와 함께 비용 효율적인 대안.