중앙 은행 외환 스왑

FX 스왑 및 통화 스왑 기반 스왑의 기본 메커니즘. FX 스왑 계약은 한 당사자가 제 2 자로부터 하나의 통화를 빌려와 동시에 다른 사람에게 대여하는 계약입니다. 각 당사자는 거래 상대방에 대한 상환 의무를 담보로 사용합니다 상환 금액은 계약 개시 시점의 환율로 고정됩니다. 따라서 FX 스왑은 FX 위험이없는 담보 대출이자로 볼 수 있습니다. 아래 차트는 유로화와 관련된 자금 흐름을 예 계약의 시작에서 A는 XS USD를 차용하고 X EUR to B를 제공합니다. 여기서 S는 FX 지점 이자율입니다 계약이 만료되면 A는 XF USD를 B로 반환하고 B는 X EUR을 A로 반환합니다. F는 출발 시점의 FX 선도 환율입니다. FX 스왑은 금융 기관과 고객, 즉 포지션을 헤지하고 싶어하는 기관 투자가를 포함하여 외환을 조달하기 위해 사용되었습니다. 일반적으로 서로 다른 원금으로 두 오프셋 위치를 결합하여 투기 거래에 사용됩니다. FX 스왑은 1 년보다 짧은 기간에 가장 유동적이지만 최근에는 장기 만기 거래가 증가하고 있습니다. 최근 회전율 및 FX 스왑 및 크로스 스왑 스왑은 BIS 2007을 참조하십시오. 교차 통화 기준 스왑 계약은 한 당사자가 다른 당사자로부터 하나의 통화를 빌려주는 동시에 동시에 현재의 현물 환율로 해당 당사자에게 두 번째 통화를 제공하는 계약입니다. 당사자 기초 스왑에 관여하는 금융 기관은 자체적으로 또는 비금융 회사의 대리인으로 행동하는 경향이 있습니다. 아래 차트는 유로화와 관련된 자금 흐름을 보여줍니다. US 달러 교환 계약 시작시 A는 , X EUR to, B를 제공합니다. 계약 기간 동안 A는 3M Libor를 받고, 3 개월마다 B는 3M Libor, B는 3 개월마다 지불합니다 계약 개시 시점에 거래 상대방이 합의한 기본 스왑의 얼음 계약이 만료되면 A는 XS USD를 B로 반환하고 B는 X를 A로 반환합니다. 여기서 S는 시작 시점과 동일한 FX 지점입니다 계약 통화 스왑의 구조는 외환 스왑과 다르지만 계약 기간 중 변동 금리 교환을 제외하고는 기본적으로 후자와 동일한 경제적 목적을 제공합니다. 통화 기반 스왑이 자금 조달에 사용되었습니다 외국 직접 투자에 종사하는 다국적 기업을 포함하여 금융 기관과 고객 모두에 의한 외환 투자 특히 외화로 표시된 채권 발행자가 부채 화폐로 전환하는 도구로 사용되었습니다. 기금을 의미합니다, 대부분의 크로스 - 통화 기초 스왑은 일반적으로 1 년에서 30 년 사이의 성숙에 이르는 장기적인 것입니다. 올해의 외환 딜러 d Chartered Bank. Print this page. G-3 대 신흥 시장 통화의 상대 위험 및 수익률 프로파일에 대한 인식을 변화시키면서 중앙 은행과 주권 자산 관리자가 신흥 시장에 대한 새로운 투자를 모색했습니다. 결과적으로 공식 금융 기관 접근성 및 실행 능력을 제공 할 수있는 거래 상대방을 보유하고 있습니다. 스탠다드 차타드 (Standard Chartered)는 미국의 주요 딜러 면허가 없음에도 불구하고 스탠다드 차타드 (Standard Chartered) 등급을 받았으며 중부 지역의 뛰어난 파트너로 떠올랐습니다 은행은 외환 거래와 관련하여, 특히 신흥 통화 관련 은행은 전 세계 100 개 이상의 통화로 전자 거래 시스템을 통해 24 시간 외환 및 가격 결정 기능을 제공하며 육상 및 해상 운송 서비스의 개발을 선도해 왔습니다. 역외 외환 현금 및 파생 상품 특히 아프리카, 아시아 및 중동에서의 외환 현금 및 파생 상품 또한 주권 펀드 투자자 부동산 및 인프라에 대한 공동 투자에 이르기까지 다양한 기회를 제공합니다. 스탠다드 차타드는 약 3 년 전에 설립 된 헌신적 인 공공 부문 팀을 통해 공식 고객과 상호 작용합니다. 정부 관련 전문가들로 구성되어 있습니다. 금융 및 국제 통화 기금 (IMF) 관계자들과 주요 금융 허브 및 국가 관계 관리자들에 게 존재합니다. 중앙 은행은 40 개 이상의 시장에서 모든 만기를 커버하는 포괄적 인 국채, 스왑 제품 및 외환 선도를 이용할 수 있습니다 스탠다드 차타드는 외환 스왑을 살펴보면 중앙 은행이 리포 또는 T - 청구서가 아닌 국내 시스템에 현금을 인출 또는 인출하고 외환 노출 또는 활성 관리와 자산 구성을 차별화하기 위해 통화 오버레이를 배치 할 수 있습니다 표준 Chartered의 포괄적 인 연구 및 전문 무역 캘리포니아 pabilities는 우리의 외환 거래 요건을 충족한다고 Bank of State Bank of Vietnam의 특송 은행 책임자 인 Lu Thi Thu Hien은 말한다. 이 은행은 이머징 마켓과 G-7 통화 모두에 대한 쉬운 접근과 거래 조언을 제공한다고 덧붙였다. 금융 상품이 아니라 고객에게 전략적 전문성과 맞춤형 서비스를 제공하는 것을 목표로합니다. 중앙 은행이 신흥 시장에 다각화 전략을 구현하도록 돕는 데 특히주의하십시오. 예비역 통화 구성을 드래프트 예비비 관리 정책 및 투자 가이드 라인을 통해 중앙 은행이 규제에서 제외 될 수있는 경우에도 규제 변화가 예비 관리에 미치는 영향에 대한 지침을 포함하여 개별 시장의 구조 및 적합성에 대한 투자 정보를 제공합니다. 2013 년 5 월에도 Fed 회장 인 Ben Bernanke는 테이퍼링과 이머징 마켓이 상당히 매도했다고 발표했다. 싱가포르의 스탠다드 차타드 중앙 은행 총재이자 싱가포르의 국부 펀드 인 Jukka Pihlman은 신흥 시장에서 중앙 은행이 빠져 나가는 징후를 보지 못했다고 말했습니다. 실제로 많은 사람들이이를 더 낮은 이자율로 살 기회로 사용했습니다. 트렌드는 다양한 통화에 걸쳐 목격 될 수 있습니다. 가장 인기있는 목적지 중 하나가 원화 자산 임 스탠다드 차타드의 한국 내 강력한 현지 입지로 많은 거래 흐름을 포착했습니다. 싱가포르는 또한 싱가포르 달러 말레이시아 링깃, 필리핀 페소, 인도네시아 루피아 및 남아프리카 공화국 투자와 비슷한 이야기 ​​최근 7 월 인도 총리 선거에 이어 인도 중앙 은행이 인도 루피를 사들인 사례도있다. Pihlman. 그러나 스탠다드 차타드가 다른 은행의 대다수로부터 실제로 눈에 띄게 만들었던 인민폐 자산에 대한 투자로 중앙 은행을 돕는 일은 주목할 만하다. 영국의 선두 주자로 3 억 4 억 7000 만채 상당의 채권 발행 영국의 준비금으로 인민폐로 발행 된 최초의 G7 주권자 임. 그러나 Standard Chartered는 위험 및 기회에 대한 광범위한 개요 예를 들어 스탠다드 차타드는 동 아프리카 중앙 은행과 동남아시아 및 동남아시아 국가 연합 아세안 중앙부를위한 두 개의 외환 보유자 관리 워크샵을 주최했다. 예를 들어, 스탠다드 차타드는 외환 보유고에 투자하여 온 - 은행, 지난 2014 년 초 개최 된 나이로비 워크숍은 인민폐 Gerald Nyaoma의 투자 기회에 대한 프레젠테이션 외에도 환율 관리, 금융 시장, 채권 및 파생 상품을 다루었습니다. 해안 인민폐에 매장량의 0 7을 투자 한 케냐의 중앙 은행 (Central Bank of Kenya)은 워크숍을 벤 (ben) 그는 스탠다드 차타드는 인민폐로 지정된 예금을 포함하여 고정 기간 예금과 같은 단기 금융 상품을 제공하는 데 경쟁력이 있다고 덧붙였다. 필 먼은 처음에는 중앙 은행이 피어 투 피어 비교가 없었으며 인민폐로 구매하는 것이 더디다고 말하고 첫 번째 발동기가 될 인센티브가 거의 없었습니다. 그러나 지금은 적어도 60 개의 중앙 은행이 인민폐에 투자하는 가운데, 많은 사람들이 인민폐에 투자 한 많은 중앙 은행들이 있습니다. 그렇지 않은 은행에 대해서는 질문이 제기되고 있습니다. Chartered는 종종 접촉의 첫 번째 지점입니다. 예를 들어 네팔 래스트라 은행 (Nepal Rastra Bank)의 외환 관리 부서 책임자 인 Rajendra Pandit은 스탠다드 차타드 직원이 프리젠 테이션을 어떻게 진행했는지 회상합니다. 역외 위안 시장을 중앙 은행의 고위 임원 및 투자위원회 위원들도 개발하여 은행 변경에 도움을주었습니다. 예비 투자에 대해 생각하다. 스탠다드 차타드는 인민폐 장비에 투자 할 수있는 지식과 자신감을 제공하면서 2,000 만 달러에 이르는 초기 예금을 확보하면서 해외 투자 방법에 관한 프로세스를 제안했다. 네팔 라스트라 은행은 현재 해외 인민폐 채권에 투자했고, Pandit에 따르면 육상 시장에서의 직접 거래. 온 쇼어 (Onshore)는 최종 게임이다. 육상 시장은 오프 쇼어 시장보다 분명히 크고 동일한 중국 재무부 채권은 육상에서 100 베이시스 포인트 이상을 잘 지불 할 수 있다고 말한 핀 말먼은 말한다. 2014 년 말에 육지 오프 쇼어 스프레드가 좁혀지고 2014 년 11 월에 며칠 동안 해상 10 년 채권 수익률이 실제로 상응하는 해상 동급 수익률보다 약간 높았습니다. 일부 대형 중앙 은행은 오프 쇼어 시장을 완전히 건너 뛴다. 그러나 시간 척도 때문에 면허 취득과 그것은 가장 투명한 과정이 아니며, 많은 중앙 은행들이 여전히 역외 시장에서 활동하고 있습니다. Offshore는 더 많은 자유를 제공합니다. 또한, 육상 시장에서 상업 은행의 정기 예금과 같은 일을 할 수 없기 때문에 중앙 은행들은 해외에서 계속 그렇게하고 있습니다 일부 신흥 시장의 건강에 관한 일부 중앙 은행들과 미국의 하락한 주가 및 과도한 규제 벌금과 관련된 우려는 스탠다드 차타드의 미래를 향한 역풍을 일으키지 만 중앙 은행은 이미 역외 위안화를 포함한 다양한 통화로 은행에 수십억 달러를 지불했으며, 대부분은 무보증 예금과 역 리포 예금의 형태로되어 있습니다. 중앙 은행은 매우 중요한 부채 제공자입니다 Pihlman은 말합니다. 우리는 우리에게 보여지는 신뢰로 겸허 해집니다. 우리의 인기는 때로는 일부 관할권에서 유동성으로 플러시 될 수 있고 고객 세그먼트에 집중 한계가 있다는 점에서 품질 문제를 야기합니다. 중앙 은행 어워드는 Christopher Jeffery, Robert Pringle, Tristan Carlyle, Daniel Hinge, Arvid Ahlund 및 Maria Espadinha. 신용 및 유동성 프로그램 및 대차 대조표. 중앙 은행 유동성 스왑. 은행 자금 조달 시장이 전 세계적이며 때때로 해체되어 신용 대출 제공을 방해합니다. 미국 및 다른 국가의 가계 및 기업을 상대로 한 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve) 다수의 외국 중앙 은행과의 중앙 은행 유동성 스왑 라인 두 종류의 스왑 라인이 설립되었습니다. 달러 유동성 라인과 외화 유동성 라인 스왑 라인은 미국과 해외의 달러 자금 시장에서 유동성 조건을 개선하기 위해 고안되었습니다. 외환 중앙 은행은 시장 스트레스를받을 때 관할권 기관에 미 달러 자금을 제공 할 수있는 능력을 갖추고 있습니다. 마찬가지로 스왑 라인은 연방 준비 은행이 그러한 금융 상품을 미국 재무부가 판단 할 경우 미국 금융 기관에 외화 유동성을 제공 할 수있는 역량을 연방 준비 은행에 제공합니다 행동이 적절하다. 이러한 조치는 금융 시장의 긴장을 완화하고 경제 상황에 미치는 영향을 완화하는 데 도움을 주었다. 스왑 라인은 금융 안정성을 지원하고 신중한 유동성 배후 역할을한다. 연방 준비 은행은 연방 정부의 14 조 법령을 제정하고 저자를 준수 FOMC는 2007 년 12 월에 유럽 중앙 은행과의 달러 유동성 스왑 라인을 승인했다고 발표했다. 그리고 FOMC는 은행의 자금 조달 시장의 압력에 대응하여 2007 년 12 월에 스위스 국립 은행은 미국 달러화의 유동성을 해외 시장에 제공하고, 이후 중앙 은행 인 Bank of Central, Brasil, 캐나다 은행, Danmarks Nationalbank, Bank의 각 중앙 은행들과 달러 유동성 스왑 라인을 승인했다. 영국 중앙 은행, 유럽 중앙 은행, 일본 중앙 은행, 한국 은행, 방코 드 멕시코, 뉴질랜드 준비 은행, 노르웨이 은행, 싱가포르 통화 당국, Sveriges Riksbank 및 스위스 국립 은행 2010 년 5 월 FOMC는 단기 미 달러 자금 시장에서의 긴장 재발에 대한 응답으로 저자 캐나다 은행, 영국 은행, 유럽 중앙 은행, 일본 은행 및 스위스 국립 은행과의 달러화 유동성 스왑 라인 2013 년 10 월 연방 준비 은행과 중앙 은행은 기존 임시 유동성 스왑 계약 - 달러 유동성 스왑 라인을 포함하여 - 추가 통지 때까지 자리에 남아있을 것입니다 스탠딩 준비로 변환됩니다. 뉴욕 연방 준비 은행. 일반적으로 이러한 스왑은 두 거래를 포함 외국 중앙 은행은 스왑 라인 연방 준비 은행과 함께 외국 중앙 은행은 특정 통화량을 연방 준비 은행에 판매하여 현행 시장 환율로 달러를 교환한다. 연방 준비 은행은 외국 중앙 은행의 계좌에 외화를 보유하고있다. Reserve 준비금은 외국 중앙 은행이 뉴욕 연방 준비 은행 (Federal Reserve Bank of New York)에서 유지하는 계좌에 예금됩니다. 동시에 Federal 예비국과 외국 중앙 은행은 외국 중앙 은행이 동일한 환율로 특정 미래 일자에 자국 통화를 환매하도록 의무화하는 두 번째 거래에 대한 구속력있는 계약을 체결한다. 두 번째 거래는 첫 번째 거래가 풀린다. 두 번째 거래가 끝나면, 외국 중앙 은행은 연방 준비 은행 달러에 시장 기반 이자율로이자를 지불한다. 유동성 스왑은 하룻밤에서 3 개월에 이르는 만기가있다. 외국 중앙 은행이 달러를 빌리 자면 스왑 라인을 사용하여 관할권에서 달러는 연방 준비 은행의 외국 중앙 은행 계좌에서 차입 기관이 달러 거래를 청산하기 위해 사용하는 은행 계좌로 이체됩니다. 외국 중앙 은행은 연방 준비 은행에 달러를 반환 할 의무가 있습니다 그리고 연방 준비 은행은 외국 중앙 은행이 연장 한 대출의 상대방이 아니다. gn 중앙 은행은 관할권 기관에 대한 대출과 관련된 신용 위험을 부담합니다. 연방 준비 은행이 취득하는 외화는 연방 준비 은행의 대차 대조표에있는 자산입니다. 스왑은 사용 된 동일한 환율로 풀립니다 초기 추첨에서 자산의 달러 가치는 시장 환율의 변화에 ​​영향을받지 않습니다. 외국 중앙 은행이 뉴욕 연방 준비 은행에서 보유하고있는 계좌에 입금 된 달러 자금은 연방 준비 은행의 책임입니다. 외화 - 통화 유동성 스왑 라인. 2009 년 4 월, 연방 준비 은행은 영국 은행, 유럽 중앙 은행, 일본 은행 및 스위스 국립 은행과 외화 유동성 스왑 라인을 발표했다. 외화 스왑 라인은 미국 연방 준비 은행에 300 억 달러까지의 유동성을 제공함으로써 금융 긴장을 해결할 연방 준비 은행, 최대 80 억 유로 2010 년 2 월 1 일에 종료되었습니다. 2011 년 11 월 연방 준비 은행은 일시적으로 외화 유동성을 승인했다고 발표했습니다. 캐나다 은행, 영국 은행, 일본 중앙 은행, 유럽 중앙 은행 및 스위스 국립 은행과의 스왑 라인 이러한 준비는 연방 준비 은행이 미국 금융 기관에 통화의 유동성을 제공 할 수있는 역량을 제공하기 위해 설립되었습니다. 캐나다 달러, 스털링, 엔, 유로 및 스위스 프랑으로 이루어진 거래 상대방 중앙 은행 연방 준비 은행 (Federal Reserve Line)은 6 개의 중앙 은행 중 스왑 라인 네트워크의 일부를 구성하며, 이는 각 관할 구역의 유동성 공급을 허용합니다. 중앙 은행이 시장 여건을 보장해야한다고 판단한 6 가지 통화 중 하나 2013 년 10 월 연방 준비 은행과 중앙 은행은 유동성 스왑 협정 추가 통보가있을 때까지 계속 유지 될 수있는 상설 조치로 전환 될 것입니다. 사전 준비된 소규모 테스트 운영을 제외하고 2009 년에 설립 된 이래로 연준은 외환 유동성 스왑 라인을 사용하지 않았습니다.